Токен на золото: новая форма цифровых активов
Прозрачность рыночного ценообразования, отсутствие посредников, а значит, и спредов при покупке и погашении делают цифровые финансовые активы все более привлекательными для российских инвесторов. И все новые компании используют этот инструмент для привлечения капитала.
Дебют года
Второго октября на III Форуме «Цифровые финансы: новая экономическая реальность» полиметаллический холдинг «Селигдар» стал победителем «Премии ЦФА» в номинации «Дебют года». А дебютом стали выпущенные компанией с 26 августа по 2 сентября цифровые финансовые активы (ЦФА), привязанные к цене золота – первые в России.
«Селигдар» провел их размещение на сумму до 1 млрд рублей с купонной доходностью 6% годовых. Срок обращения – ровно год. Инструмент будет индексироваться по RUGOLD. Оператором выступил Альфа-Банк. Это один из первых экспериментов по токенизации реального сырьевого актива такого масштаба.
Особенности актива
Выпущенный «Селигдаром» ЦФА можно назвать гибридным. Он сочетает в себе характеристики облигации (фиксированный доход), товарного контракта (привязка к цене золота) и цифрового актива (эмиссия и обращение в рамках закона о ЦФА).
Инвестору этот цифровой финансовый актив дает возможность сыграть на росте стоимости золота без физического владения слитками, хранения и страхования. Для компании это – новый канал привлечения капитала, не зависящий от традиционных банковских кредитов или международных рынков долгового финансирования. Что особенно актуально в условиях санкционного давления и стремления к финансовому суверенитету.
Качественный рост
Эмиссия ЦФА происходит под надзором Центробанка в рамках национального законодательства. Ключевые преимущества модели – легальность, прозрачность и регулируемость, что отличает ее от децентрализованных криптоактивов.
В текущем году российский рынок цифровых активов демонстрирует взрывной рост. Только за первое полугодие он обеспечил 500 млрд рублей инвестиций – столько же, сколько за весь период с 2023 года, когда в оборот был выпущен первый ЦФА.
Цифры были озвучены на стратегической сессии «Актуальные вопросы развития и реагирования цифровых финансов в России», которая прошла в рамках III форума «Цифровые финансы: новая экономическая реальность».
Там же директор департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ РФ Кирилл Пронин сообщил, что Банк России расширяет возможности приобретения цифровых активов для неквалифицированных инвесторов.
Перспективы для добывающей отрасли
Первая попытка токенизировать сырьевые ресурсы была предпринята еще в 2022 году – российская платформа для создания и обращения ЦФА «Атомайз» выпустила цифровые финансовые активы на палладий. В этом году впервые в истории выпущены ЦФА на золото. Проект может стать ориентиром для всей добывающей отрасли: серебро, медь, нефть — любые товары с ликвидным ценовым индикатором могут быть «оцифрованы», чтобы привлечь капитал через «токенизированные» активы.
В ближайшие 1–2 года можно ожидать появления аналогичных выпусков от других горнодобывающих компаний. Через 3–5 лет, при благоприятном сценарии, токенизированные сырьевые активы могут стать полноценным сегментом российского финансового рынка, интегрированным в цифровые инфраструктуры — от блокчейн-платформ до систем автоматизированных расчетов на основе смарт-контрактов.
