Бумага с видом на пшеницу: финтех в агробизнесе
На российском финансовом рынке произошло событие, которое может стать импульсом для трансформации аграрного сектора. Группа компаний из сферы АПК для привлечения финансирования выпустила утилитарные цифровые права (УЦП), обеспеченные поставкой продовольственной пшеницы.
В чем суть
АО «ГК Мелком» предложило инвесторам в качестве обеспечения УЦП реальный товарный актив – пшеницу третьего класса. В России это первый случай использования утилитарных цифровых прав в агробизнесе.
Каждый УЦП представляет собой право требования 100 кг зерна. Общий объём привлечения средств может достичь 510 млн рублей – это эквивалентно примерно 34 тысячам тонн пшеницы. Эмиссия проходит на инвестиционной платформе «Статус-Инвест» до 25 сентября 2025 года. Поставка зерна запланирована на май–июль 2026 года на условиях самовывоза из Твери и Истры, срок обращения инструмента – 9 месяцев.
УЦП позволяют агрокомпаниям секьюритизировать товарные потоки, минимизируя долговую нагрузку и оптимизируя оборотный капитал. В отличие от традиционного кредитования, здесь нет процентов, но есть прямая связь с физическим активом, который ежегодно прибавляет в цене.
Как это работает
Инвестор, приобретая цифровые права, фактически финансирует заготовку зерна. А эмитент в обмен обеспечивает ему право на получение части этого зерна. Такой инструмент обеспечивает защиту от инфляции и волатильности, при этом сохраняя ликвидность.
Гарантом прозрачности и безопасности сделки выступает платформа «Статус-Инвест», на которой и размещаются УЦП. Она обеспечивает идентификацию участников, ведение реестра прав и контроль за выполнением обязательств. В будущем планируется создание вторичного рынка, где УЦП можно будет перепродавать – это повысит ликвидность и сделает инструмент доступным не только для крупных инвесторов, но и для среднего бизнеса.
Перспективы
«Мы видим в этом не разовую инициативу, а начало нового этапа в аграрном финансировании», – заявил Михаил Дорофеев, первый заместитель генерального директора ГК «Мелком».
Малый и средний агробизнес, испытывающий дефицит доступного финансирования, получит альтернативу банковским кредитам. УЦП позволят фермерам привлекать средства под будущий урожай, снижая издержки и облегчая планирование.
Но перспективы использования утилитарных цифровых прав аграрной отраслью и территорией России не ограничиваются. Эксперты уверены: если использовать УЦП в связке с технологией блокчейна, можно получить рабочую транзакционную инфраструктуру, которая позволит российским инвестиционным платформам выйти на глобальный рынок.
Путь к цифровым правам
Понятие УЦП появилось в российском законодательстве в 2019 году, аналогов ему в мире нет. Федеральный закон № 259-ФЗ разрешил оборот утилитарных цифровых прав только через аккредитованные ЦБ РФ платформы. В 2020 году эти нормы были закреплены в Гражданском кодексе РФ, также был принят закон о цифровых финансовых активах, расширивший правовую базу.
Ассоциация операторов инвестиционных платформ (АОИП) поддерживает развитие УЦП. В октябре 2025 года на II Всероссийской конференции «Инвестиции на платформах» планируется обсуждение правовых рамок для цифровых активов, включая УЦП. Это может стать катализатором для формирования единого регуляторного поля и повышения доверия со стороны инвесторов.
До сих пор УЦП использовались в основном в краудфандинге или для обеспечения поставок товаров массового спроса. Выпуск прав, обеспеченный крупной партией сельхозпродукции с планами по созданию вторичного рынка, – это беспрецедентный шаг. Он показывает, что реальный сектор может эффективно интегрироваться с цифровыми финансовыми инструментами, создавая новые модели финансирования и управления активами.
Зрелость технологической и правовой инфраструктуры, а также готовность бизнеса к инновациям обеспечивают новый виток развития цифровой экономики России.
