Искусственный интеллект поможет Московской бирже выявлять манипуляторов
Московская биржа внедряет искусственный интеллект для выявления манипуляций и инсайдерской торговли. Автоматизированный анализ сотен тысяч сделок позволяет оперативно обнаружить признаки скоординированных действий участников торгов и принять меры для их пресечения.
Алгоритмы в реальном времени обрабатывают колоссальные массивы биржевых и внебиржевых данных, выделяя наиболее подозрительные паттерны, и передают их специалистам комплаенса для экспертного анализа.
ИИ вычисляет умысел
ИИ способен сопоставлять факты заключения сделок, скрытые связи между счетами, динамику цен, торговые стратегии и даже информационный фон, находя неочевидные комбинации признаков недобросовестной торговли, которые крайне сложно было обнаружить вручную.
«Потребовались новые инструменты для анализа – мы стали их создавать», – рассказала старший управляющий директор по комплаенсу и этике бизнеса Мосбиржи Ирина Грекова.
Внедрение искусственного интеллекта в комплаенс обеспечит более надежную защиту частных инвесторов от ценовых манипуляций, картельных сговоров и использования инсайдерской информации. А повышение доверия к национальному биржевому рынку и его прозрачность привлекут дополнительный капитал в реальную экономику.
От отдельных проверок к комплексному анализу
Для анализа конъюнктуры фондового рынка и влияющего на нее информационного фона большие языковые модели (LLM) используют в связке с моделями машинного обучения. На горизонте двух-трех лет произойдет постепенный переход от проверки отдельных подозрительных сделок к комплексному, многофакторному анализу поведения участников рынка. Будет сформирована база типовых схем манипулирования, что поможет автоматически ранжировать расследования по уровню риска с последующим масштабированием подобных решений на товарные, валютные и срочные рынки.
Неизбежность ответственности
Количество розничных инвесторов с каждым годом увеличивается, но квалифицированных среди них всего 13%. При этом на их долю, по данным ЦБ, приходится 75 % объема биржевого портфеля – именно они влияют на конъюнктуру рынка. Во избежание резких колебаний на фондовом рынке и снижения вероятности манипулирования профессиональных участников торгов Банк России расширяет регуляторные нормы, а Мосбиржа обеспечивает возможности для контроля их соблюдения.
Благодаря техническим решениям, в том числе внедрению искусственного интеллекта, выявление неправомерных действий превращается из крайне сложной задачи в рутинную операцию и число выявленных случаев растет. В 2024 году, например, к административной ответственности привлекли 112 физических и юридических лиц, что вдвое больше, чем в 2023-м. А в 2025 году Банк России наказал за инсайдерскую торговлю и манипулирование рынком 228 фигурантов и направил 334 предписания о блокировке брокерских счетов.
Механизмы рыночного надзора
Банк России и Минфин продолжат законодательную реформу, направленную на противодействие манипулированию и инсайдерской торговле на финансовом рынке. Изменения планируют внести в ряд федеральных законов, а также в уголовный и административный кодексы – пакет законопроектов был направлен в Государственную Думу в ноябре 2025 года. Одновременно идет развитие технических средств контроля за соблюдением установленных правовых норм.
ИИ-инструментарий Мосбиржи органично дополняет цифровую экосистему рыночного надзора. Искусственный интеллект встраивается во все этапы комплаенс-расследований. Это упростит и ускорит выявление сложных многоступенчатых схем манипулирования рынком, в перспективе повысив защищенность частных инвесторов и укрепив доверие к российскому фондовому рынку.
